5月28日，中國船舶(香港)航運租賃有限公司(中船租賃，03877.HK)今起招股，招股至6月4日截止，每股介于1.34港元至1.42港元，每手2000股，入場費2868.62港元，中金任獨家保薦人。以招股價每股最高1.42港元計，最高募集資金約為21.78億港元(約合2.78億美元)。該股預期6月5日定價，6月17日在聯(lián)交所主板掛牌上市。

基石投資者包括中國再保險、中遠海運、惠生工程及一汽集團，四名基石投資者合共認購總值12.544億港元的股份。

中船租賃此次募集資金主要作為基礎資本用途。其中，約60%將用于鞏固船舶租賃業(yè)務的資本基礎;約30%將用作公司關于海洋清潔能源裝備(包括海上LNG╱LPG裝備船)的售后回租項目的資本基礎;及約10%將用作營運資金及作一般企業(yè)用途。

中船租賃于2012年成立，是大中華區(qū)首家船廠系租賃公司及全球領先的船舶租賃公司之一。中船租賃的核心業(yè)務為提供租賃服務，包括融資租賃及經(jīng)營租賃，也向客戶提供船舶經(jīng)紀及貸款服務。不管對于金融租賃還是經(jīng)營性租賃，租家和船東的信譽和經(jīng)營情況都是極為重要的，穩(wěn)定且信譽良好、現(xiàn)金流充足的租家往往能夠大大降低項目的出險率，減低項目風險。

根據(jù)招股書以及已公開的官方資料顯示，與中船租賃2013年簽署的3艘18000TEU集裝箱船經(jīng)營性租賃項目為大型班輪公司達飛集團，同年LR II成品油船項目租客為全球最大的成品油輪船隊Scorpio Tanker;2014簽署的全球首個改裝浮式液化天然氣生產(chǎn)存儲裝置(FLNG)建造期融資及售后回租項目船東是全球領先的LNG產(chǎn)業(yè)鏈裝備運營企業(yè)Gloar公司;2016年達成意向的2艘17.4萬立方米浮式液化天然氣儲存及再氣化裝置(FSRU)融資租賃項目船東為全球知名的LNG船運營商Dynagas，2016年投資全球最大85000立方米超大型全冷式液化石油氣運輸船(VLGC)服務于中國的清潔能源供應;租用公司系列多用途船(MPP)的客戶為全球重吊船由市場占有率第二的ZEAMARINE公司。

近年來，中船租賃取得快速增長，2016年至2018年，收益分別為10.32億港元、13.30億港元、21.05億港元，復合年增長率高達42.8%;經(jīng)營溢利分別為2.31億港元、3.60億港元、5.83億港元;凈利潤分別為4.32億港元、6.03億港元、7.07億港元。2016年至2018年，公司主營業(yè)務租賃收入(包括融資租賃收入與經(jīng)營租賃收入)分別約為7.15億港元、10.35億港元及14.93億港元，分別占總收益的69.2%、77.8%及70.9%。而2017年，公司的不良資產(chǎn)比率為0.9%，2018年下降至0.8%，主要由于應收貸款總額隨著業(yè)務擴張而增加及公司加大力度收回逾期款項，不良資產(chǎn)比率的降低從另一方面構建了穩(wěn)健的財務狀況。

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，就收入而言，2018年中船租賃在全球船舶租賃行業(yè)排名第四，占市場份額的3.9%;在全球非銀行系船舶租賃行業(yè)排名第一，占市場份額的14.8%。

而另據(jù)招股書顯示，公司上市后，將視營運及盈利、資本需求及盈余、整體財務狀況、合約限制、資本開支及未來發(fā)展需求、按年宣派及派付股東應占的可供分派凈利潤約30%的股息，如此大膽和極具信心的股息政策，中船租賃的未來可期。

招股書顯示，管理團隊平均擁有15年的海事業(yè)經(jīng)驗，在船舶選擇和組合、租賃交易、技術審查、風險管理以及租賃管理方面擁有資深的經(jīng)驗及強大的專業(yè)知識。

截至2018年底，中船租賃擁有船舶總共達65艘，包括25艘干散貨船、14艘液貨船、10艘集裝箱船、9艘特種船及7艘海上LNG/LPG(液化石油氣)裝備船。

(新媒體責編：wb001)