3月21日，硅鑫集團(tuán)(HK08349)董事會如期召開，并公布了截至2021年12月31日的年度業(yè)績報(bào)告，以及2022年度集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。隨后，硅鑫集團(tuán)(HK08349)股價應(yīng)聲上漲。董事會召開當(dāng)日，股價上漲32.57%。截止到3月25日的累計(jì)漲幅為20.18%，截止3月28日的股票單價為2.44元/股，自董事會召開以來，總漲幅達(dá)到了39%。

據(jù)公開信息了解到，受業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的影響，硅鑫集團(tuán)(HK08349)2021年度收入較前一年有所下滑，主要原因是原有的主營業(yè)務(wù)玻璃鋼格柵產(chǎn)品及環(huán)氧楔條產(chǎn)品的產(chǎn)能和銷售受業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的影響，企業(yè)發(fā)展重心有所調(diào)整。

轉(zhuǎn)型之路迎來了新的發(fā)展機(jī)遇，早在2021年12月30日，硅鑫集團(tuán)(HK08349)公布了就有關(guān)可能收購?fù)ㄟ|大酉硅砂有限公司100%股權(quán)的事宜。據(jù)悉，目標(biāo)公司主要從事采礦及銷售鑄造用砂，且在中國已建立龐大業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，此次合作是硅鑫集團(tuán)(HK08349)為產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型所做的鋪墊。據(jù)悉，未來硅鑫集團(tuán)(HK08349)的主要產(chǎn)品將可能轉(zhuǎn)型為鑄造用砂以及壓裂支撐劑產(chǎn)品，其中壓裂支撐劑大多應(yīng)用于國內(nèi)油氣開采領(lǐng)域。相較原本的建筑用硅砂產(chǎn)品，油氣開采領(lǐng)域所使用的支撐劑產(chǎn)品的單價高了一倍有余，而公司的產(chǎn)能將在收購事宜完全落地后得到提升，這將極大提高硅鑫集團(tuán)(HK08349)未來的盈利水平。

結(jié)合之前披露的消息可以知道，硅鑫集團(tuán)(HK08349)關(guān)聯(lián)公司國硅礦業(yè)與中國石油物資采購中心簽訂長期石油壓力用砂供應(yīng)合同，供應(yīng)范圍涵蓋含陶粒支撐劑產(chǎn)品以及壓裂用石英砂產(chǎn)品，隨著國內(nèi)油價持續(xù)上漲，硅鑫集團(tuán)股價飆升，寒冬過后的春天已然來臨。

近年來，伴隨著“新冠疫情”的影響和“雙碳”目標(biāo)的提出，國內(nèi)一直緊抓油氣勘探開發(fā)。為了大力提升國內(nèi)油氣勘探開發(fā)力度，2019年中石油、中石化和中海油分別制定了2019-2025七年行動方案工作。國內(nèi)天然氣產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)五年增產(chǎn)超過100億立方米。基于碳達(dá)峰、碳中和指標(biāo)約束，以及我國對能源安全重視程度的提升，預(yù)計(jì)今后30-40年內(nèi)，我國仍將有相當(dāng)數(shù)量的油氣需求，處于油氣勘探開采供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，在保障我國能源安全中發(fā)揮重要作用，也為硅鑫集團(tuán)(HK08349)業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來更廣闊的發(fā)展機(jī)遇。

國家發(fā)展改革委國民經(jīng)濟(jì)綜合司司長袁達(dá)更在2022年1月18日在新聞發(fā)布會上表示，應(yīng)適當(dāng)超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，加快推進(jìn)“十四五”規(guī)劃102項(xiàng)重大工程項(xiàng)目，而油氣勘探開采是“十四五”規(guī)劃的重要環(huán)節(jié)。石油和天然氣勘探活動的增加預(yù)計(jì)將推動對市場對壓裂砂的需求，長遠(yuǎn)看來，硅鑫集團(tuán)(HK08349)新的發(fā)展定位迎合了國家戰(zhàn)略，順應(yīng)了時代發(fā)展，預(yù)計(jì)為公司發(fā)展帶來新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

一方面，硅鑫集團(tuán)(HK08349)子公司彰武國硅礦業(yè)有限公司位于科爾沁沙地腹部，該硅砂開采基地總占地面積上萬余畝，礦區(qū)探明儲量8億余噸，簡單估計(jì)貨值高達(dá)800億元以上，被稱為“中國砂都”。擁有國際先進(jìn)水平，全自動化的壓裂支撐劑生產(chǎn)線。項(xiàng)目距304國道5公里;距通沈高速之間15公里，距章古臺鐵路車站10 公里、距甘旗卡鐵路車站和鐵路集裝箱場站約30 公里;距錦州后旗內(nèi)陸港中轉(zhuǎn)站15公里。距遼寧錦州港290公里;距遼寧盤錦港295公里;距遼寧營口港 370 公里，沿海及長江流域可實(shí)行海陸聯(lián)運(yùn)或海鐵陸聯(lián)運(yùn)，方便快捷。

另一方面，隨著地緣政治局勢以及風(fēng)險的不斷演化，國際原油價格持續(xù)波動，一度沖上120美元/桶的高位，雖然目前已有所回落，但仍在100美元/桶左右的水平徘徊。究其本質(zhì)，影響國際原油價格的關(guān)鍵因素依然是需求與供給之間的博弈，近期油價的上漲短期內(nèi)會導(dǎo)致公司原材料成本和運(yùn)輸成本的增加，會影響公司的利潤。從長遠(yuǎn)來看，高油價會促進(jìn)鑄造廢砂的再生循環(huán)利用，也可能促進(jìn)頁巖油氣的開發(fā)，為公司帶來發(fā)展的機(jī)會。2022年，隨著地緣政治愈演愈烈，或?qū)�擾動油氣價格，市場高景氣度可能在2022年繼續(xù)維持。而硅鑫集團(tuán)(HK08349)與中石油的約定采購價格需要與市場價格掛鉤，目前看來，2022年硅鑫集團(tuán)(HK08349)的發(fā)展情況可能更為樂觀�？偠�言之，與中石油簽訂的長期合作協(xié)議將持續(xù)給硅鑫集團(tuán)(HK08349)帶來豐厚且穩(wěn)定的利潤，隨著新礦整體開發(fā)完善預(yù)估能達(dá)到200萬噸/年的產(chǎn)能，如果實(shí)現(xiàn)50%的產(chǎn)能，供應(yīng)100萬噸石油壓裂砂，按照目前市場價格預(yù)估平均單價約為735元/噸，行業(yè)平均毛利潤約60%，可以為公司帶來超過7億元的收入、4.2億元利潤。如達(dá)到預(yù)估產(chǎn)能的80%，供應(yīng)石油壓裂砂，將達(dá)到超11億的收入、6.6億元利潤。目前長江材料年利潤為1.2億左右，市值在30億左右，其pe約為30余倍。作為與長江材料業(yè)務(wù)重合度相對較高的硅鑫集團(tuán)(HK08349)，雖然在過去一年，因?yàn)檗D(zhuǎn)型導(dǎo)致老業(yè)務(wù)縮水，但在此次業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之后，將緊抓碳達(dá)峰、碳中和，以及能源安全的風(fēng)口，預(yù)計(jì)未來市值將會得到幾何倍速的增長，若完成80%的產(chǎn)能效率。對標(biāo)長江材料，硅鑫集團(tuán)(HK08349)市值有望在未來幾年突破200億港元。

除了硅礦的業(yè)務(wù)布局，硅鑫集團(tuán)(HK08349)及關(guān)聯(lián)公司還在武穴市賀兒山礦區(qū)布局了優(yōu)質(zhì)的石灰?guī)r礦資源。據(jù)當(dāng)?shù)厝耸拷榻B，武穴該礦區(qū)配套設(shè)施建設(shè)完成后將擁有相關(guān)產(chǎn)能3000萬/噸，還將聯(lián)通陸運(yùn)與長江聯(lián)運(yùn)的優(yōu)質(zhì)碼頭，結(jié)合目前的市場行情，石灰?guī)r(水泥/混凝土)的價格一般在500元/噸上下，利潤率約在30%左右，石灰?guī)r礦山是一個能帶來年收入150億元現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

石灰?guī)r作為重要的基礎(chǔ)建筑材料，廣泛應(yīng)用于國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城市基礎(chǔ)設(shè)施和住房開發(fā)、鄉(xiāng)村振興基礎(chǔ)設(shè)施和民用建筑建設(shè)。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展數(shù)據(jù)一直都呈現(xiàn)穩(wěn)中加固、穩(wěn)中向好態(tài)勢。石灰?guī)r具有原材料分布廣泛、生產(chǎn)成本相對較低、工程使用效能良好等特征，在今后相當(dāng)長的時間里，石灰?guī)r仍將是一種不可替代的建筑材料。同類型的上市企業(yè)，例如上峰水泥(000627)，截止至2021年第三季度報(bào)顯示凈利潤是16億元，市值為160億元。若未來該業(yè)務(wù)并入上市公司，該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)45億元/年的凈利潤，將又會是一個超700億港元的大型礦業(yè)集團(tuán)。

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