日前，工商銀行在金融和汽車兩個(gè)領(lǐng)域投下了重磅炸彈。9月19日，中國工商銀行與神州優(yōu)車集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在投行業(yè)務(wù)、債務(wù)融資、銀行卡合作等方面達(dá)成全方位的深度戰(zhàn)略合作，布局汽車出行和智能汽車創(chuàng)新消費(fèi)、服務(wù)領(lǐng)域。同時(shí)，工商銀行還大手筆掏出了15億元，注資優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金，成為該基金較大的單一投資人。

雖然國內(nèi)銀行業(yè)也在持續(xù)向產(chǎn)業(yè)界滲透，并開展多元化的業(yè)務(wù)經(jīng)營，但商業(yè)銀行給人“躺著賺錢”的外在形象始終根深蒂固。因此，作為四大國有銀商業(yè)行之一的工商銀行祭出“跨界”大動(dòng)作，一腳踏進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域，還是讓產(chǎn)業(yè)界有些震驚。那么，問題來了，工商銀行究竟看中了神州優(yōu)車和優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金哪一點(diǎn)?這一舉措背后又昭示出了哪些機(jī)會(huì)?

投貸聯(lián)動(dòng)讓“金融資本+實(shí)體經(jīng)濟(jì)”真正落地了

一直以來，銀行業(yè)被認(rèn)為是“旱澇保收”的行當(dāng)，哪怕實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣，甚至遭遇滑坡，銀行業(yè)最多也就是少收三五斗，并不會(huì)出現(xiàn)“日子過不下去”的困境。相比美國華爾街的投行，國內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍顯得狹窄很多;此外，國內(nèi)銀行業(yè)主要靠面向企業(yè)的貸款利差收入，但主要面向政府投資項(xiàng)目、國有企業(yè)、大中型企業(yè)，高成長的科創(chuàng)企業(yè)、中小企業(yè)很難從銀行拿到貸款。

但這一局面正在被打破，投貸聯(lián)動(dòng)模式的出現(xiàn)，讓商業(yè)銀行開始介入實(shí)體產(chǎn)業(yè)，刮起一股“產(chǎn)業(yè)+金融資本”的風(fēng)暴。從中國工商銀行投資銀行部總經(jīng)理李峰的表態(tài)中也能得到印證，按他對外的說法，與神州優(yōu)車戰(zhàn)略合作，將充分發(fā)揮工行投資銀行的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，以及成熟、多元的金融產(chǎn)業(yè)和服務(wù)體系，為優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金、神州優(yōu)車及旗下汽車出行、消費(fèi)業(yè)務(wù)合作伙伴提供強(qiáng)有力的金融資源支持，相當(dāng)于是“表內(nèi)+表外”“股權(quán)+債權(quán)”“商行+投行”的綜合投融資服務(wù)。

工商銀行能拋出重磅動(dòng)作，并非偶然，其與神州優(yōu)車、優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金的聯(lián)姻是典型的“投貸聯(lián)動(dòng)”的產(chǎn)物。去年4月，銀監(jiān)會(huì)、科技部、央行聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，引導(dǎo)銀行業(yè)有序開展投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)工作，隨后政策紅利陸續(xù)釋放，各大商業(yè)銀行紛紛試水，探索銀行信貸和股權(quán)投資之間的聯(lián)動(dòng)融資模式。

只不過，工商銀行為什么選擇優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金，與神州優(yōu)車進(jìn)行“緊耦合”的業(yè)務(wù)綁定，并掏出15億元的真金白銀“入伙”呢?道理很簡單，雖說投貸聯(lián)動(dòng)是戰(zhàn)略所向，但銀行業(yè)對產(chǎn)業(yè)缺乏準(zhǔn)確洞察，不擅長科技創(chuàng)新企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估，這恰恰體現(xiàn)出了信貸業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)風(fēng)控邏輯上的差異。所以工商銀行選擇了穩(wěn)妥的入局方式——“銀行+VC/PE”模式，做優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金幕后的出資人，就是這個(gè)道理，同時(shí)給予神州優(yōu)車所在的出行和汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游業(yè)務(wù)提供融資及相關(guān)金融產(chǎn)品的支持。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之后，汽車產(chǎn)業(yè)鏈將成為又一風(fēng)口

當(dāng)然，工商銀行選擇神州優(yōu)車、優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金作為戰(zhàn)略合作對象，除了投貸聯(lián)動(dòng)這樣正確的事兒外，還隱含著更大的意圖，即曲線介入汽車產(chǎn)業(yè)鏈，分享智能汽車、出行和創(chuàng)新消費(fèi)、智慧交通的新風(fēng)口紅利。李峰透露，近年來，智慧出行與汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展迅猛，涌現(xiàn)出了巨大的商業(yè)機(jī)會(huì)，工商銀行希望深度參與汽車產(chǎn)業(yè)變革，通過資源互補(bǔ)、投貸聯(lián)動(dòng)等模式，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。

其實(shí)，覬覦的是汽車產(chǎn)業(yè)鏈變革所釋放出來的利益。行業(yè)里有一種說法，單一業(yè)務(wù)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會(huì)已經(jīng)過去了，接下來的風(fēng)口在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，而人工智能是撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的重要杠桿。在諸多產(chǎn)業(yè)中，汽車出行、消費(fèi)和上下游配件及維修、保養(yǎng)、保險(xiǎn)等后市場，會(huì)是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)頭頂上較大的光環(huán)。

今年6月，神州優(yōu)車和大鉦資本共同投資發(fā)起成立優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金，專注于出行和汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游創(chuàng)新、前瞻項(xiàng)目，聚焦產(chǎn)業(yè)鏈縱向整合和消費(fèi)服務(wù)創(chuàng)新，投資范圍涵蓋了新能源智能汽車及配套產(chǎn)業(yè)、智能駕駛、車聯(lián)網(wǎng)、汽車消費(fèi)等領(lǐng)域�；�金剛成立不久后，就宣布22億元領(lǐng)投互聯(lián)網(wǎng)汽車企業(yè)小鵬汽車，搶跑的態(tài)度異常明顯。此次，工商銀行拿出15億元，成為優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金的最大單一出資人之一，相當(dāng)于“借雞生蛋”，變相拿到了通向汽車產(chǎn)業(yè)鏈變革之門的通行證，意在分享巨大收益。

而且，神州優(yōu)車與優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金是典型的“橋頭堡+排頭兵”的組合，產(chǎn)業(yè)基金是外部延伸的“觸角”，神州優(yōu)車是“后院”的大本營。如今，神州優(yōu)車已經(jīng)是深度聚焦智慧出行和汽車產(chǎn)業(yè)鏈的平臺(tái)型公司，業(yè)務(wù)涵蓋出行(神州租車、神州專車)、電商(神州買買車)、金融(神州車閃貸)三大板塊，并在消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等領(lǐng)域深度布局，已初步建成了人車生態(tài)圈的閉環(huán)。所以，工商銀行才一手掏錢為基金注資，一手與神州優(yōu)車業(yè)務(wù)達(dá)成全面戰(zhàn)略合作。

各路金融資本加持，神州是未來汽車產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵角色

其實(shí)，工商銀行并非是第一家“入駐”神州優(yōu)車的金融資本大鱷。今年上半年，神州優(yōu)車獲得中國人保、中國銀聯(lián)、浦發(fā)銀行等5家機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略投資，合計(jì)募集資金達(dá)到70億元，同時(shí)，探索消費(fèi)金融、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合作，在用戶及入口方面共享信息、開放合作。其中，與張家口銀行合資，參股成立消費(fèi)金融公司。緊接著又馬不停蹄地買下了創(chuàng)信保險(xiǎn)，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)領(lǐng)域。

可以說，神州優(yōu)車獲得了各路金融資本的加持。作為全球市值較大的國際化銀行，工商銀行選擇神州優(yōu)車，也是對其商業(yè)模式和戰(zhàn)略構(gòu)架的認(rèn)可。如果沿著汽車產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)賽道看過去的話，具備人車生態(tài)圈平臺(tái)輪廓的企業(yè)并不多。經(jīng)過一年多時(shí)間的布局，神州優(yōu)車幾乎占據(jù)了各個(gè)賽道，是圍繞著汽車產(chǎn)業(yè)鏈布局較完整的一家。

神州優(yōu)車這么干是有理由的。汽車產(chǎn)業(yè)不同于其他領(lǐng)域，從單一鏈條切進(jìn)去，很容易受到上下游的鉗制。拿共享汽車來說，既會(huì)受到上游車廠的限制，投放成本很高，又會(huì)在線下網(wǎng)點(diǎn)支持、服務(wù)模式很難形成閉環(huán)，因此難以快速擴(kuò)張和形成規(guī)模。就算是喊著向“智能出行服務(wù)商”轉(zhuǎn)型的汽車廠商，也是“隔行如隔山”的玩法，勝算并不大。神州優(yōu)車快速布局出行、汽車電商、消費(fèi)金融領(lǐng)域，并介入上游去“造車”，就是要突破這一點(diǎn)。

工商銀行與神州優(yōu)車“在一起”，有兩點(diǎn)最有誘惑力。一是，消費(fèi)、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品服務(wù)的場景化趨勢明顯，神州租車在290余城市擁有1000余家直營門店，自有車隊(duì)規(guī)模超10萬臺(tái)，是國內(nèi)較大的租車平臺(tái);神州專車用戶超過2000萬，日均訂單50萬;神州買買車國內(nèi)在120多個(gè)城市設(shè)有門店。以上三大業(yè)務(wù)涵蓋了自駕代駕、長短途出行、政府用車、汽車消費(fèi)等全場景，是典型的稀缺資源。二是，依托于汽車產(chǎn)業(yè)全場景，能采集到用戶、車輛、司機(jī)、環(huán)境等海量數(shù)據(jù)，通過神州優(yōu)車推出的“優(yōu)車智腦”系統(tǒng)，能對外輸出供需優(yōu)化、智能調(diào)度、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、人臉識(shí)別、高級(jí)駕駛輔助等能力，讓智慧交通、創(chuàng)新汽車消費(fèi)及服務(wù)、個(gè)性化保險(xiǎn)等成為可能。而這兩點(diǎn)才是汽車產(chǎn)業(yè)鏈變革的本質(zhì)。

如果說汽車產(chǎn)業(yè)鏈的變革會(huì)是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)后的又一大風(fēng)口的話，那么，受到金融大鱷們追逐的神州優(yōu)車，則是有話語權(quán)的新貴�？梢云诖�，工商銀行之后，或許還會(huì)有更多的資本或產(chǎn)業(yè)界大佬涌進(jìn)來，現(xiàn)在僅僅只是開始而已。

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