疫情沖擊,給普通人的財(cái)富管理提出天大的難題。有人問:“資金50-100萬,有什么方案可以做到年化8%-10%的收益?”

對(duì)于這樣的問題,可以理解。因?yàn)槿�球放水的沖擊下,投資者的年化收益如果沒到8%-10%,那很可能跑輸通脹。但,要做到年化收益8%-10%,又談何容易?

01、洪水滔天的年代,哪有什么前浪后浪

前不久,網(wǎng)絡(luò)熱議前浪、后浪的話題:新一代人是否一定比老一代人強(qiáng)?

歷史地看,年輕人肯定一代比一代更聰明。但經(jīng)濟(jì)方面卻不一定是一代比一代更優(yōu)秀。在貨幣問題上,尤其如此。

這么多年來,各路宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家、投資專家、宏觀分析師會(huì)在持有現(xiàn)金的問題上,給出不同的建議。

有的建議“現(xiàn)金為王”,有的建議“遠(yuǎn)離現(xiàn)金”,有的今年建議“現(xiàn)金為王”,明年建議“遠(yuǎn)離現(xiàn)金”。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來看,在每一年里,“遠(yuǎn)離現(xiàn)金”的建議事后都被證明是正確的。

很少有什么資產(chǎn),是像現(xiàn)金這樣,持續(xù)貶值、從不回頭的。

看看美聯(lián)儲(chǔ)的放水史,就能明白現(xiàn)金為什么會(huì)如此表現(xiàn)。

2000年前后,時(shí)任美聯(lián)儲(chǔ)主席格利斯潘用寬松貨幣刺激了一輪泡沫,這輪泡沫在2008年破滅。接任的伯克南用進(jìn)一步放水來拯救泡沫。伯南克之后,耶倫接任,也只是給放水降速,而不是停止放水。現(xiàn)任美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾接任以后,剛開始表現(xiàn)出緊縮的態(tài)勢(shì),然而在川普的一再指責(zé)下,去年也改為放水。

全球經(jīng)濟(jì)大國(guó),大多跟美國(guó)一樣,持續(xù)放水。今年疫情沖擊下,貨幣放水更是似乎獲得了天大的道義上的“正當(dāng)性”。

“經(jīng)濟(jì)這么危急,當(dāng)然要用貨幣寬松來拯救經(jīng)濟(jì)。放水的后遺癥事后再說。”無數(shù)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)者這樣說。

天大的“正當(dāng)性”,解除了各國(guó)央行的心理負(fù)擔(dān),必將帶來天大的貨幣洪水。

對(duì)于新一代年輕人來說,他們所面對(duì)的是日益充水的鈔票。放水從來沒有得到清算,沒有什么前浪、后浪之分,有的只是一浪疊加一浪,形成滔天巨浪。

這樣一個(gè)充水的全球貨幣體系,不利于經(jīng)濟(jì),不利于人們財(cái)富保值,也不利于年輕人超越父輩、祖輩。

曾經(jīng)有一個(gè)學(xué)者對(duì)年輕人說:“我們這一代人沒有做好,希望你們能做得更好。”

希望年輕人未來能打造一個(gè)更好的貨幣體系。

02、想要高收益,只能冒更高風(fēng)險(xiǎn)

橋水基金的達(dá)里奧此前表示,要遠(yuǎn)離現(xiàn)金。

他說:"請(qǐng)記住,盡管現(xiàn)金的價(jià)值不像其他資產(chǎn)那樣波動(dòng),但它的負(fù)回報(bào)代價(jià)高昂。因此,我仍然認(rèn)為,那些在通貨再膨脹時(shí)期仍能保值或增值的選擇要遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于現(xiàn)金。"

其實(shí),在生活中,雖然人們沒有明說出來,但“持有過多現(xiàn)金就是風(fēng)險(xiǎn),是很多人的共識(shí)。

每一次的全球大寬松,看起來“錢”多了,但這從來沒有讓賺錢變得更容易,反倒讓賺錢變得更難。

因?yàn)樨泿艑捤蓵?huì)使得經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大的調(diào)整,再加上疫情對(duì)需求的沖擊和重構(gòu),調(diào)整更加困難。這種調(diào)整不是市場(chǎng)內(nèi)生的調(diào)整,往往會(huì)導(dǎo)致企業(yè)家普遍決策失誤。連企業(yè)家都無法把握好的事情,普通人又如何把握得了呢?或許只有部分幸運(yùn)的投機(jī)者,才能在泡沫中獲益吧。

一些宏觀學(xué)者常常譴責(zé)金融業(yè)“脫實(shí)向虛”。實(shí)際上,所謂的“脫實(shí)向虛”,只是因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)發(fā)生重大的變化,資源重新配置,而金融業(yè)是對(duì)資源配置最敏感的,故而快速地套了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利。

例如,現(xiàn)在各地大搞大基建、新基建,普通人有什么投資機(jī)會(huì)嗎?待到錢從大基建、新基建流入到市場(chǎng),對(duì)物價(jià)產(chǎn)生的壓力,倒是無法避免的。

今年4月以來,余額寶的7日年化收益跌破2%。這說明什么?說明低風(fēng)險(xiǎn)投資的收益率越來越低,投資者要想獲得不低于通脹的收益,只能去冒更多的風(fēng)險(xiǎn)。

房子、黃金、股票、外匯,什么樣的投資組合最好 ?

過去,有一個(gè)相對(duì)比較可靠的保值渠道,那就是買房。很多人通過買房實(shí)現(xiàn)了財(cái)富保值甚至增值。但現(xiàn)在買房也越來越難了。

還記得4月初復(fù)工后,海底撈、西貝莜面村漲價(jià)嗎?由于人民群眾對(duì)它們漲價(jià)很敏感,堅(jiān)決不答應(yīng),海底撈、西貝莜面村也不得不撤回漲價(jià)決定。而人們對(duì)房?jī)r(jià),比對(duì)海底撈價(jià)格更加敏感。一旦房?jī)r(jià)上漲,人們就拿“炒房客”出氣,限購(gòu)限貸限售不斷加碼,哪怕誤傷剛需也在所不惜。

總之,全球貨幣寬松下,其他的可以漲,就是不準(zhǔn)房?jī)r(jià)漲,一漲就打一棒子。原本是最大避險(xiǎn)渠道的房子,在多重?cái)D壓下,收益率越來越低。

例如,以北京、上海來說,這三年內(nèi)買房的人,至今也沒有賺錢,妥妥的跑輸通脹。

股市當(dāng)然也有機(jī)會(huì),但這需要投資者深入研究企業(yè),精心挑選投資標(biāo)的,并且長(zhǎng)期持有。

最近,央行取消了QFII/RQFII額度限制。有人說,過去幾年外資離投資額度上限還有很遠(yuǎn),現(xiàn)在放開,意義不大。

但是,看問題不要看一時(shí)。目前美國(guó)、歐洲正在重啟,一旦它們的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)正常,那漫天大水很可能沖進(jìn)中國(guó)股市。更關(guān)鍵的是,人民群眾在心理上痛恨房?jī)r(jià)上漲,卻把股價(jià)上漲看成繁榮的標(biāo)志,所以,股價(jià)上漲不會(huì)遭到打壓,除非出現(xiàn)2015那樣的牛市。

外匯、黃金、比特幣、期貨……?這些渠道影響因素多,對(duì)人的心理考驗(yàn)更大�？傮w上看,如果人們想謀求8%-10%的年化收益,首先必須要遠(yuǎn)離現(xiàn)金;其次,萬萬不可高杠桿,因?yàn)榻?jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)比過去增加了很多。

03、世界風(fēng)險(xiǎn)增高,財(cái)富的明燈在哪里?

疫情后,投資的風(fēng)險(xiǎn)變得更高,普通人可以依賴的,仍然是保守主義的投資哲學(xué)。

保守主義的投資哲學(xué),首先是相信時(shí)間的價(jià)值。經(jīng)濟(jì)學(xué)早就闡明,利息來自于時(shí)間。

在今天享用和明天享用之間,人們更傾向于今天享用。如果想要人們推遲享用,就需要給人們補(bǔ)償,這個(gè)補(bǔ)償就是利息。

對(duì)于投資者來說,要獲得較好的收益,一定要有耐心。保守主義的投資哲學(xué)還強(qiáng)調(diào),一定要投資自己懂的東西。只要你投資,就有風(fēng)險(xiǎn),但千萬別盲目沖進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)之中。

同時(shí),還應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注宏觀形勢(shì)的變化。世界變了,每個(gè)人只有不斷學(xué)習(xí)財(cái)經(jīng)知識(shí),才能增加把握投資機(jī)遇,規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

人這一輩子能抓住三個(gè)投資機(jī)會(huì)就夠了,雖然你不一定能變得大富大貴,但賺到正常收益還是不難的。

如果覺得自己受制于經(jīng)驗(yàn)不足、缺少專業(yè)知識(shí)及學(xué)習(xí)時(shí)間等客觀因素,很難獨(dú)立應(yīng)對(duì)財(cái)富管理過程中的種種問題,還可以選擇專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)理性的資產(chǎn)配置,學(xué)會(huì)將專業(yè)的事交給專業(yè)的人去做,也是實(shí)現(xiàn)自身財(cái)富增值的理想途徑。

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