雷神公司和聯(lián)合技術(shù)公司已達成協(xié)議以全股票交易方式進行對等合并。該交易將形成一家擁有先進技術(shù)的超級系統(tǒng)供應(yīng)商，以滿足快速增長的航空航天和國防領(lǐng)域的需求。領(lǐng)先的防務(wù)公司雷神公司，以及由柯林斯宇航和普惠組成的航空領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者聯(lián)合技術(shù)公司合并后，將提供兼?zhèn)浜娇蘸教旌蛧�防技術(shù)的跨平臺互補技術(shù)組合。合并后的公司將命名為雷神技術(shù)公司(Raytheon Technologies Corporation)，具備更廣泛的技術(shù)和研發(fā)能力，能夠提供符合客戶關(guān)注點、創(chuàng)新且經(jīng)濟高效的解決方案。此次合并不包括奧的斯和開利，如此前所宣布，這兩部分業(yè)務(wù)預(yù)計將在2020年上半年從聯(lián)合技術(shù)公司剝離。

合并后的公司2019年形式上的銷售額將約為740億美元。憑借強大的資產(chǎn)負債表和強勁的現(xiàn)金流水平，雷神技術(shù)將擁有更強大的資源和財務(wù)靈活度，能夠在全商業(yè)周期支撐其重大研發(fā)和資本投資活動。

根據(jù)兩家公司董事會一致批準的協(xié)議條款，雷神公司股東持有的每股雷神股份將獲得合并后公司的2.3348股。合并完成后，聯(lián)合技術(shù)公司股東將擁有約57%的股權(quán)，而雷神公司股東將在完全稀釋的基礎(chǔ)上擁有合并后公司約43%的股權(quán)。此次合并將在聯(lián)合技術(shù)公司完成已宣布的奧的斯和開利的業(yè)務(wù)分拆之后進行，預(yù)計于2020年上半年完成。奧的斯和開利分拆的時間預(yù)期將不會受到擬議合并的影響，正穩(wěn)步進行且有望在2020年上半年完成。該合并預(yù)計可獲得美國聯(lián)邦重組所得稅免稅資格。

雷神公司董事長兼首席執(zhí)行官湯姆·肯尼迪(Tom Kennedy)表示：“今天對兩家公司來說是一個激動人心且充滿變革的日子，也為我們未來的成功帶來了巨大的機遇。雷神技術(shù)公司將繼續(xù)秉持創(chuàng)新的傳統(tǒng)，由敬業(yè)的全球員工團隊創(chuàng)造出更豐富的航空航天和國防產(chǎn)品。實力的增強將幫助我們?yōu)榭蛻纛A(yù)判和應(yīng)對最復(fù)雜的挑戰(zhàn)，為其帶來價值，并同時為股東創(chuàng)造巨大的價值。”

聯(lián)合技術(shù)公司董事長兼首席執(zhí)行官賀國瑞(Greg Hayes)表示，“聯(lián)合技術(shù)公司和雷神公司的合并將定義航空航天和國防產(chǎn)業(yè)的未來。我們兩家公司擁有標志性的品牌，并且長期以來都堅持創(chuàng)新，堅持以客戶為中心，具備久經(jīng)考驗的執(zhí)行力。合并后，我們將擁有尖端的技術(shù)和更廣泛的研發(fā)能力，從而能夠在全商業(yè)周期進行投資并滿足客戶最緊要的需求。業(yè)務(wù)的合并還將為雙方帶來成本和收入?yún)f(xié)同效應(yīng)，為我們的客戶和股東創(chuàng)造長期價值。”

合并創(chuàng)造長期價值

·平衡、多樣化，且具有全商業(yè)周期彈性的航空航天和國防產(chǎn)品組合：此次合并在高速增長的航空航天和國防領(lǐng)域廣泛地整合了雙方互補的跨平臺能力，降低了聚焦單一平臺或項目的風(fēng)險。

·高度互補的技術(shù)和研發(fā)平臺：憑借來自公司及客戶每年約80億美元的研發(fā)投資、7個研發(fā)中心和60，000多名工程師，公司將比以往更快、更高效地開發(fā)出新的關(guān)鍵技術(shù)。雙方共同開發(fā)的領(lǐng)域包括但不限于：超音速和下一代導(dǎo)彈系統(tǒng);粒子束武器;復(fù)雜環(huán)境中的情報、監(jiān)視和偵察(ISR);互聯(lián)飛機的網(wǎng)絡(luò)保護;下一代空域連通;商用航空領(lǐng)域的深度分析和人工智能。

·強有力的財務(wù)狀況，強勁的現(xiàn)金流和資產(chǎn)負債表：強有力的自由現(xiàn)金流增長和強勁的資產(chǎn)負債表將支撐持續(xù)投資并為股東帶來資本回報。預(yù)計在合并完成后的36個月內(nèi)，合并后的公司將為股東帶來180億至200億美元收益。公司預(yù)計在完成合并后的第四年實現(xiàn)超過10億美元的年度運營成本協(xié)同效益，且每年節(jié)約的成本中將有5億美元返還于客戶。此外，此次合并所帶來的技術(shù)協(xié)同效應(yīng)將創(chuàng)造巨大的長期營收機遇。

·互補的公司文化：合并后的公司將擁有強大的績效文化，專注于誠信、協(xié)作、創(chuàng)新、多元化和企業(yè)社會責(zé)任。員工將在高增長領(lǐng)域獲得更多的職業(yè)發(fā)展和晉升機會，更多地參與公司在當(dāng)?shù)氐纳鐓^(qū)活動。

預(yù)計業(yè)務(wù)組成

雷神公司計劃將其四項業(yè)務(wù)整合為兩項，分別為“智能、航天和機載系統(tǒng)”以及“綜合防御和導(dǎo)彈系統(tǒng)”。上述兩項新業(yè)務(wù)將與柯林斯宇航和普惠共同構(gòu)成雷神技術(shù)公司的四大業(yè)務(wù)。

預(yù)計資本結(jié)構(gòu)

合并后公司的凈債務(wù)預(yù)計約為260億美元，其中聯(lián)合技術(shù)公司預(yù)計約占240億美元。公司將爭取在合并結(jié)束時獲得“A”類信用評級。

領(lǐng)導(dǎo)層與管理

合并后的公司董事會將由15名成員組成，其中包括8名來自聯(lián)合技術(shù)公司的董事和7名來自雷神公司的董事，首席董事將來自雷神公司。湯姆·肯尼迪(Tom Kennedy)將被任命為雷神技術(shù)公司的執(zhí)行董事長，賀國瑞(Greg Hayes)將被任命為首席執(zhí)行官。交易結(jié)束兩年后，賀國瑞將擔(dān)任董事長兼首席執(zhí)行官。

雷神技術(shù)公司總部將設(shè)在大波士頓都會區(qū)，同時現(xiàn)有辦公地點仍將保留。公司將由經(jīng)驗豐富、歷經(jīng)考驗，且在創(chuàng)新、協(xié)同、履行財務(wù)和客戶承諾等方面表現(xiàn)突出的高管團隊領(lǐng)導(dǎo)。

時間安排和合并完成

該交易須滿足慣例完成條件，包括獲得必需的監(jiān)管批準，取得雷神公司和聯(lián)合技術(shù)公司股東的批準，以及聯(lián)合技術(shù)公司對奧的斯和開利業(yè)務(wù)的分拆完成。如前所述，該交易預(yù)計在2020年上半年完成。

2019年財務(wù)展望

雷神公司和聯(lián)合技術(shù)公司2019年的財務(wù)展望不會發(fā)生變化。

咨詢方

花旗集團全球市場公司為雷神公司提供財務(wù)咨詢，RBC資本市場有限責(zé)任公司提供公允意見。謝爾曼·思特靈律師事務(wù)所(Shearman & Sterling LLP)為雷神公司提供法律顧咨詢。摩根士丹利、Evercore和高盛為聯(lián)合技術(shù)公司提供財務(wù)咨詢。WLRK律師事務(wù)所(Wachtell，Lipton，Rosen & Katz)為聯(lián)合技術(shù)公司提供法律咨詢。

電話會議

美國東部時間2019年6月10日8點(北京時間2019年6月10日20點)將召開電話會議，討論合并事宜。與會者包括雷神公司董事長兼首席執(zhí)行官湯姆·肯尼迪;聯(lián)合技術(shù)公司董事長兼首席執(zhí)行官賀國瑞;雷神公司副總裁兼首席財務(wù)官托比·奧布萊恩(Toby O'Brie);以及聯(lián)合技術(shù)公司執(zhí)行副總裁兼首席財務(wù)官阿克希爾·喬里(Akhil Johri)。

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