4月份，銀行理財產(chǎn)品市場呈收益率及發(fā)行規(guī)模雙低局面。理財產(chǎn)品整體收益率微幅下滑的同時，滿足篩選條件的銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量也呈現(xiàn)明顯下滑。

月末資管新規(guī)的落地從多角度對資金池、期限錯配等金融風險予以制約，不合規(guī)高風險產(chǎn)品退出市場的時間表也更加清晰。

當前銀行理財產(chǎn)品打破剛兌、向凈值化轉型已成必然趨勢，委托期在90天內的在售產(chǎn)品數(shù)量在減少，4月發(fā)行的保本理財產(chǎn)品占比從3月的22.13%下滑至4月的20.32%。從目前的市場數(shù)據(jù)看，隨著資管新規(guī)的正式推進，不合規(guī)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量在5月的減幅將更加明顯。

每個月，界面新聞會根據(jù)自己制作的一個涵蓋數(shù)萬只理財產(chǎn)品的數(shù)據(jù)庫，對當月理財產(chǎn)品進行評估與排行。該數(shù)據(jù)庫在衡量當期宏觀經(jīng)濟、行業(yè)水平、銀行自身風險、產(chǎn)品屬性后選出性價比最高和最低的產(chǎn)品，其挑選范圍是全行發(fā)售的信息披露充分的非結構類理財產(chǎn)品，最終形成當月產(chǎn)品紅黑榜。

2018年4月，產(chǎn)品榜單中滿足篩選條件的銀行為91家，銀行理財產(chǎn)品共有3932款，相較上月減少13%。其中南京銀行滿足篩選的理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量最多，為243款。

符合篩選條件的理財產(chǎn)品4月平均收益率自今年3月的5.03%微幅回落至5.02%，連續(xù)兩月微幅下滑。

排在黑榜第一位的是杭州銀行2018年穩(wěn)健盈家KF01號第1511期預約364天型理財產(chǎn)品。這款產(chǎn)品保本保收益，最高年化收益為3.1%，委托期364天，面向機構及個人發(fā)行，5萬起購。這款產(chǎn)品不足人意的地方在于長達一年的委托期僅許以3.1%的利率，承擔的流動性風險與收益匹配效益低。產(chǎn)品許諾的收益與同期一年期中債國債到期收益率近似，確實難以滿足投資者的理財需求。該系列產(chǎn)品每周發(fā)行一款，4月內產(chǎn)品屬性設置相同。

第二位是寧波銀行2018年匯通理財惠添利2175號理財產(chǎn)品。產(chǎn)品的預期收益率為5.4%，委托期長達1828天，也就是5年的時間，期間客戶不能主動提前贖回。購買這款產(chǎn)品不僅要失去投資者手里一定的資金流動性，此外5年后預期收益是否能實現(xiàn)仍不確定，由于這款理財產(chǎn)品并不保本，波動之下若配置資產(chǎn)期末出現(xiàn)虧損，投資者還要承擔部分本金的損失。綜合來看，這款產(chǎn)品對于普通投資者而言，性價比并不算高。

第三位是中國郵政儲蓄銀行2018年郵銀財富君享第28期人民幣理財產(chǎn)品。這是一款非保本浮動收益理財產(chǎn)品，理財期限365天，產(chǎn)品預期收益率為3.55%。這款產(chǎn)品的預期收益并不優(yōu)秀，遠低于市場上其他的一年期非保本浮動收益理財產(chǎn)品。一方面是這款產(chǎn)品的募集資金幾乎全部投向信用風險較低、流動性較好的高評級債券類資產(chǎn)，產(chǎn)品內含風險較低。另一方面產(chǎn)品征收1.10%的銷售手續(xù)費，而市場大部分銀行的銷售費率在0.2%-0.5%之間，所以體現(xiàn)在收益率上差距顯著。對于個人投資者而言，這款產(chǎn)品的收益設置未能很好補償所承擔的風險，投資市場上其他的產(chǎn)品能更好的實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值目的。

由于防控期限錯配風險，資管新規(guī)下3個月以內封閉式理財將徹底離開理財產(chǎn)品舞臺，政策推動下滿足條件且流動性最佳的季度型理財產(chǎn)品占據(jù)了紅榜榜首。

4月紅榜榜首為中信銀行2018年中信理財慧贏成長1890號人民幣理財產(chǎn)品。其5.6%的預期收益率上限高于其他同期理財產(chǎn)品的平均水平11.6%，委托期為91天，認購起點為100萬元。慧贏成長是中信銀行自16年6月推出的系列，該系列產(chǎn)品整體收益水平一直較高。

排在第二位的是江蘇銀行2018年聚寶財富財溢融B3新客15期人民幣理財產(chǎn)品。產(chǎn)品風險內部評級為三級，屬于銀行理財產(chǎn)品中風險較高的一類，加上面對新客戶發(fā)行，產(chǎn)品屬性設置相對優(yōu)秀。這款產(chǎn)品4月4日起售，非保本，委托期同為91天，門檻200萬元，封頂年化收益可達到5.75%。

排在第三位的是南京銀行2018年“珠聯(lián)璧合”(季季鑫1號)人民幣91天理財產(chǎn)品H01841(財富私行客戶專享)。這款產(chǎn)品是一款周期型理財產(chǎn)品，91天滾動發(fā)行，當前這款是第115投資周期。產(chǎn)品預期年化收益率為5.75%，產(chǎn)品屬性設置與江蘇銀行的產(chǎn)品近似，投資起點為20萬元。該款產(chǎn)品的收益率高于同期理財且提供了較強的流動性。

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